النهار

جاء في التقرير الأسبوعي لبنك عوده: في ظل التصعيد العسكري غير المسبوق بين الإسرائيليين والفلسطينيين، ومع ترقب الأحداث الأمنية في الجنوب اللبناني وقلق من تدحرج الأوضاع العسكرية نحو حرب واسعة في المنطقة، بينما ترزح البلاد تحت فراغ دستوري غير مسبوق وأوضاعٍ اقتصادية ومعيشية صعبة، وفيما يستمر الإعداد لبدء العمل بمنصة "بلومبرغ" لتداول العملات الهادفة إلى تعزيز الشفافية والحوكمة، ووسط تأكيدات من قبل حاكمية مصرف لبنان بأنّ قرار عدم تمويل الدولة اللبنانية هو نهائي وإصلاحي لافتاً إلى أنه انعكس إيجاباً على الاستقرار النقدي في البلاد، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع ثباتاً في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما سجلّت سوق الأسهم تقلصات في الأسعار وانزلقت أسعار سندات اليوروبوندز إلى أدنى مستوى لها منذ تموز الفائت، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده. في التفاصيل، ظل سعر صرف الدولار في السوق الموازية يتحرّك ضمن هوامش ضيقة حيث تراوح بين 89400 ل.ل. و89700 ل.ل. يوم الجمعة في ظل سياسة المصرف المركزي القاضية بعدم المسّ بما تبقى من الاحتياطيات من النقد الأجنبي وفي ظل اتبلع سياسة الإفصاح وإرساء أطر الشفافية. وفي سوق الأسهم، تراجع مؤشر الأسعار بنسبة 0.8%، وسط انخفاض في أسعار أسهم "سوليدير"، بينما تقلصت أحجام التداول بنسبة 12% أسبوعياً. وعلى صعيد سوق سندات اليوروبوندز، سجّلت سندات الدين الحكومية هبوطاً حراً في الأسعار هذا الأسبوع إلى 6.375-6.500 سنت للدولار الواحد بالمقارنة مع 7.875 سنت للدولار الواحد في الأسبوع الفائت في ظل تنامي المخاطر الجيوسياسية نتيجة الأحداث العسكرية المستجدة في المنطقة.

الأسواق
في سوق النقد: ظل معدل الفائدة من يوم إلى يوم مستقراً عند 20% هذا الأسبوع، كما ظلت كلفة الكاش في حدود 1%-2%. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 28 أيلول 2023 أن الودائع المصرفية المقيمة تقلصت بشكل لافت بقيمة 2718 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص إلى انخفاض في الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 2103 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 140 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.)، وتراجع في الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 614 مليار ليرة وسط تقلص في الودائع تحت الطلب بقيمة 514 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 100 مليار ليرة. في هذا السياق، تقلصت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) بمقدار 2852 مليار ليرة أسبوعياً، في ظل تراجع حجم النقد المتداول بقيمة 257 مليار ليرة وارتفاع محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 123 مليار ليرة.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 12 تشرين الأول 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) وفئة السنة (بمردود 4.50%) وفئة الخمس سنوات (بمردود 6.00%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 5 تشرين الأول 2023 اكتتابات بنحو 1112 مليار ليرة، توزعت كالتالي: 112 مليار ليرة في فئة الستة أشهر (بمردود 4.00%) و1000 مليار ليرة في فئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وبينما لم تسجل أية اكتتابات في فئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 202 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 910 مليار ليرة.

في سوق القطع: في ظل التطورات العسكرية الدراماتيكية التي يشهدها قطاع غزة وتنامي القلق من تمدّد رقعة الحرب داخل المنطقة، ووسط أزمة فراغ رئاسي مستعصية في لبنان وتأكيدات من قبل حاكم المصرف المركزي بالإنابة بأن قرار عدم تمويل الدولة نهائي، شهدت السوق الموازية لتداول العملات تحركات هامشية في سعر صرف الدولار بين 89400 ل.ل. و89700 ل.ل. مقابل 89000 ل.ل.-89500 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. ويأتي ذلك بينما يستمر التحضير لبدء العمل بمنصة "بلومبرغ" والتي ترمي إلى تعزيز الشفافية والحوكمة داخل الاقتصاد النقدي المستجد، ما يخفف من شبهات تبييض الأول ويمكن أن يجنب إدراج لبنان على اللائحة الرمادية.

في سوق الأسهم: سجل مؤشر الأسعار تراجعاً في الأسعار نسبته 0.8% هذا الأسبوع، بشكل رئيسي نتيجة انخفاضات في أسعار اسهم "سوليدير". إذ تراجعت أسعار أسهم سوليدير "أ" و"ب" بنسبة 2.5% و0.6% على التوالي لتقفل عند 75.05 دولار و76.60 دولار على التوالي. كذلك، أقفلت إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر على تراجع نسبته 0.4% إلى 2.49 دولار. وهبطت أسعار الإسمنت الأبيض اسمي بنسبة 5.0% إلى 23.00 دولار. في المقابل، ارتفعت أسعار إيصالات إيداع بنك عوده بنسبة 17.2% إلى 1.36 دولار. وزادت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 5.3% إلى 0.80 دولار. وظلت أسعار أسهم "بنك لبنان والمهجر العادية" مستقرة عند 3.20 دولار. واستقرت أسعار "هولسيم لبنان" عند 66.00 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، تقلصت قيمة التداول الاسمية بنسبة 12%، من 15.3 مليون دولار في الأسبوع السابق إلى 13.4 مليون دولار هذا الأسبوع، علماً أن أسهم سوليدير استحوذت على نحو 97% من النشاط.

سوق سندات اليوروبوندز: في ظل التصعيد العسكري الإسرائيلي في المنطقة والهدوء الحذر الذي يخيم على الحدود الجنوبية، ومع تنامي المخاطر الجيوسياسية الإقليمية فيما لبنان منغمس في فراغ دستوري متمادٍ ومسار إصلاحي شائك، كسرت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية حاجز الـ7 سنت للدولار الواحد نزولاً وذلك لأول مرة منذ أواخر شهر تموز 2023، إذ تراوحت بين 6.375 و6.500 سنتاً للدولار الواحد يوم الجمعة بالمقارنة مع 7.875 سنتاً للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق، ما يشير إلى تقلصات أسبوعية على طول منحنى المردود تراوحت بين 1.38 نقطة إلى 1.75 نقطة. عليه، تكون الزيادات في أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية التي تراكمت منذ بداية العام 2023 قد انحسرت إلى 0.63-0.88 نقطة.